Les taureaux Bitcoin prévoient de renverser le support de 23 000 $ en cherchant à gagner des options de 1 milliard de dollars expirant cette semaine

Le prix du Bitcoin (BTC) se négocie au-dessus de 22 500 $ depuis 12 jours. Bien sûr, cela pourrait changer même si le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, fait des déclarations positives sur l’économie dans le rapport post-réunion du FOMC d’aujourd’hui.

Même si la décision correspond au consensus du marché, la déclaration post-réunion devrait être le principal domaine d’intérêt des investisseurs. Les domaines spécifiques sur lesquels se concentrer seront des guides pour la prochaine réunion en mars.

La nouvelle inquiétante du plus grand stablecoin Tether (USDT) peut également avoir un impact significatif après que le rapport de l’auditeur de la faillite de Celsius a montré que “l’exposition à Tether a finalement augmenté à plus de 2 milliards de dollars” en septembre 2021. Cependant, il n’est pas clair si iFinex – l’émetteur de Tether – n’a subi aucune perte. Paolo Arduino, CTO chez iFinex, a nié avoir été exposé au pourcentage et a suggéré que l’examinateur avait “mélangé” les prépositions dans le rapport.

Y a-t-il une forte correction boursière à venir ?

Le légendaire gestionnaire de portefeuille Michael Perry, connu pour être l’un des critiques les plus virulents de la crise des prêts hypothécaires à risque de 2007-2008, a publié une courte note sur Twitter le 1er février, suggérant que les investisseurs «vendaient».

Bien que la lettre n’ait pas de thèse à l’appui, on peut en déduire que Perry s’attend à une correction significative sur les marchés traditionnels. Compte tenu de la corrélation de 40 jours entre Bitcoin et le S&P 500 à 75 %, les chances d’une correction du prix du BTC deviennent évidentes.

Ainsi, l’expiration de 1 milliard de dollars cette semaine des options BTC du 3 février pourrait aller dans les deux sens, car les baissiers peuvent encore renverser la vapeur car la marée favorise actuellement les haussiers.

Les ours Bitcoin ont été pris complètement au dépourvu

L’intérêt ouvert pour l’expiration des options du 3 février est de 1 milliard de dollars, mais le nombre réel serait inférieur puisque les baissiers ont été pris au dépourvu après avoir bondi de 9,6 % entre le 20 janvier et le 21 janvier.

Le ratio call-to-call de 1,61 reflète le déséquilibre entre l’intérêt ouvert de l’achat (achat) de 640 millions de dollars et les options de vente (put) de 400 millions de dollars.

Si le prix du Bitcoin reste supérieur à 23 000 $ à 8h00 UTC le 3 février, ces options de vente (put) d’une valeur inférieure à 7 millions de dollars seront disponibles. Cette différence se produit parce que le droit de vendre Bitcoin à 22 000 $ ou 23 000 $ est inutile si BTC se négocie au-dessus de ce niveau à l’expiration.

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23 000 $ de bitcoins donneront aux taureaux un profit de 180 millions de dollars

Voici les trois scénarios les plus probables basés sur l’action actuelle des prix. Le nombre de contrats d’options disponibles le 3 février pour les instruments d’achat (haussier) et de vente (baissier) varie en fonction du prix d’expiration. Le déséquilibre en faveur de chaque camp constitue le gain théorique :

• Entre 21 000 $ et 22 000 $ : 2 700 appels pour 10 700 options de vente. Le résultat net favorise les puts (Bear) de 165 millions de dollars.
• Entre 22 000 $ et 23 000 $ : 4 400 appels pour 4 200 options de vente. Le résultat net est un équilibre entre les options d’achat et de vente.
• Entre 23 000 $ et 24 000 $ : 7800 appels pour 100 options de vente. Le résultat net favorise les achats (haussiers) de 180 millions de dollars.
• Entre 24 000 $ et 25 000 $ : 12 400 appels pour 0 put. Les taureaux étendent leurs gains à 300 millions de dollars.

Cette estimation approximative prend en compte les options d’achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Cependant, cette simplification excessive ignore les stratégies d’investissement plus complexes.

Par exemple, un trader pourrait vendre une option d’achat, obtenant effectivement une exposition négative au bitcoin au-dessus d’un certain prix, mais malheureusement, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.

Essentiellement, les ours Bitcoin doivent pousser le prix en dessous de 22 000 $ le 3 février pour renverser la situation et assurer un bénéfice de 165 millions de dollars. Mais, pour l’instant, les taureaux sont bien placés pour profiter de l’expiration hebdomadaire des options BTC et utiliser le produit pour défendre le soutien de 23 000 $.