31 janvier (Reuters) – Les grands investisseurs plongent à nouveau leurs orteils dans les eaux cryptographiques après un mois alimenté par Bitcoin.
Les produits d’investissement dans les actifs numériques, souvent privilégiés par les investisseurs institutionnels, ont enregistré des entrées de plus de 117 millions de dollars la semaine dernière, la plus forte augmentation hebdomadaire depuis juillet dernier, selon les données du gestionnaire d’actifs CoinShares.
Bitcoin était le plus gros tirage, avec des fonds de suivi responsables de 116 millions de dollars. Le total des actifs sous gestion des fonds de crypto-monnaie est passé à 28 milliards de dollars, en hausse de 43% par rapport aux creux de novembre, alors que l’effondrement de l’échange FTX a envoyé des ondes de choc dans l’industrie.
“Pour la plupart, les gens sont plus confiants qu’ils ne l’étaient il y a un mois”, a déclaré Joseph Edwards, conseiller en placement chez Enigma Securities.
Le bitcoin, la crypto-monnaie native, a augmenté de près de 40 % en janvier, clôturant à sa meilleure performance mensuelle depuis octobre 2021 et au deuxième meilleur mois de janvier des 10 dernières années.
Le rallye, ainsi qu’une image macro plus brillante, font que certains investisseurs espèrent que le long hiver des crypto-monnaies approchera enfin au printemps. De nombreux investisseurs s’attendent à ce que la Réserve fédérale américaine relève ses taux records de 0,25 % cette semaine – la plus faible hausse depuis le début du cycle de resserrement l’an dernier.
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“Si le pic d’inflation est effectivement derrière nous pour le moment, les taux d’intérêt à long terme pourraient baisser à l’approche de la fin d’un cycle de hausse des taux axé sur l’inflation”, ont écrit les analystes de Fidelity Digital Assets.
“Cela peut indiquer une dynamique positive sur le front macroéconomique pour des actifs tels que Bitcoin.”
Le fournisseur de liquidités cryptographiques B2C2 a déclaré que l’activité sur le marché des options indiquait que les traders se précipitaient pour placer leurs paris juste après la réunion de la Fed, signe de l’importance que le marché y accorde.
Selon CoinShares, les volumes de trading de crypto-monnaie sont également en hausse, avec des volumes hebdomadaires moyens en hausse de 11 %, ce qui indique que les traders sont de retour après des mois d’activité modérée.
Cependant, les crypto-monnaies ne sont pas sorties du bois depuis longtemps, et la Réserve fédérale pourrait encore gâcher la fête si elle prend un ton plus belliciste cette semaine.
L’indice Bitcoin Fear & Greed de la plate-forme de cryptodonnées Coinglass – où 0 indique une peur extrême et 100 une cupidité extrême – oscille à 61, le plus haut niveau depuis la mi-novembre 2021, après que le bitcoin a commencé à se retirer de son apogée.
“Nous pourrions voir un déclin dans la semaine ou les deux prochaines, et l’ampleur de ce déclin est discutable”, a déclaré Edwards.
Domination du bitcoin
Cependant, il existe également d’autres signes indiquant que la fin du marché baissier pourrait être proche, selon les analystes de Bitfinex. Ils ont déclaré que les investisseurs à court terme vendaient leurs bitcoins à profit, tandis que les «HODLers» à long terme conservaient toujours leurs pièces et ne contribuaient pas à la pression de vente.
“Les bénéfices et les pertes réalisés pour l’ensemble du marché ont été enregistrés comme positifs en janvier 2023 pour la première fois depuis avril 2022, et la poursuite de cette tendance indiquera les dernières étapes d’un marché baissier”, ont-ils déclaré.
De plus, la «dominance» du bitcoin ou sa part du marché total des crypto-monnaies pourrait osciller autour de 41% ce mois-ci, des niveaux jamais vus depuis juillet dernier. Cela simule un saut similaire dans la domination du bitcoin en avril 2019, ont déclaré les analystes de Citi, lorsque le rallye du bitcoin a marqué le fond du marché de la crypto-monnaie.
D’autres observateurs du marché ont déclaré que les actions, une autre classe d’actifs relativement risquée, devraient faire grimper les prix du bitcoin la semaine prochaine, en particulier la performance des actions technologiques sensibles aux taux d’intérêt.
La corrélation de Bitcoin avec l’indice Nasdaq (.IXIC) était de 0,94, le niveau le plus élevé depuis mai 2022, la mesure 1 indiquant que les deux progressent vers une étape de verrouillage.
Fin novembre, le bitcoin a ouvert la voie aux actions et se négociait à une corrélation négative de 0,7.
“Bitcoin est susceptible d’atteindre le prochain niveau de résistance à 25 200 $ dans les semaines à venir”, a déclaré Rachel Lane, PDG d’Exchange Synfutures. “Même si le bitcoin finit par baisser à nouveau, il y a de fortes chances qu’il fasse un plus bas plus élevé sur une période plus longue.”
Reportage supplémentaire de Lisa Pauline Matakal et Medha Singh à Bengaluru et Alun John à Londres; Montage par Praveen Char
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