Die Bank of Japan (BoJ) ließ ihre Zinssätze unter null und ihre Politik der fehlgeschlagenen Zinskurvenkontrolle unverändert. Keine Aktie hat die japanische 10-Jahres-Rendite auf bis zu 14 Basispunkte gedrückt, was einem Rückgang von fast 30 % entspricht. Der Dollar-Yen kletterte über die Marke von 131,50 und verlor mehr als 2,50 % gegenüber dem Greenback.

Die BoJ korrigierte ihr BIP für dieses Jahr nach unten, beließ ihre Inflationsprognose jedoch unverändert bei etwa 3 %. Und doch überstieg die Erzeugerpreisinflation in Japan im Dezember 10 %.

Es scheint, dass die BoJ der Realität nicht ins Auge sehen will und nicht nach den Bedürfnissen des Marktes handelt.

Wie auch immer, ich denke, Händler werden weiterhin die YCC-Strategie der BoJ herausfordern und versuchen, ihr das Rückgrat zu brechen, aber wir werden wahrscheinlich mehr Volatilität im Yen sehen, wenn die politischen Entscheidungsträger weiterhin gegen den Markt kämpfen – vielleicht, um nicht das Gesicht zu verlieren?

An der Währungsfront können wir die Möglichkeit eines Anstiegs über das Niveau von 133 nicht ausschließen, da das kleine Fibonacci-Retracement von 23,6 % von Oktober bis Januar zurückgeht. Der negative Trend des USDJPY wird unterhalb der Marke von 136, der wichtigsten Retracement-Marke von 38,2 %, intakt bleiben.

Fallender Yen unterstützt den Dollar-Index

Wenn der Yen seine Richtung ändert, werden die Auswirkungen auch auf den Dollarindex zu spüren sein – und zwar positiv.

Der Dollarindex ist heute Morgen stärker.

EURUSD liegt unter 1,08 und könnte seine Verluste in Richtung 1,0630 ausweiten, dem unteren Ende des wahren positiven Trendkanals.

Und doch zeigten die gestern veröffentlichten ZEW-Daten, dass die Erwartungen der Anleger an die deutsche Wirtschaft den höchsten Stand seit fast einem Jahr erreichten, und Bundeskanzler Olaf Scholz sagte, er sei zuversichtlich, dass Deutschland in diesem Jahr dank der Wiedereröffnung Chinas und des wachsenden Vertrauens in diesen Druck auf die Energiewirtschaft eine Rezession vermeiden werde Preise lockern sich.

Und jetzt, da es der Wirtschaft der Eurozone angesichts der Rekordinflation und der Energiekrise besser geht als von vielen erwartet, wird die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinsen voraussichtlich im Februar und März um 50 Basispunkte und um weitere 25 Basispunkte anheben Punkte im Mai oder Juni. Dies sollte dem schwachen Euro einen Boden geben und den Euro gegenüber dem Dollar nicht zu tief abrutschen lassen.

Auf der anderen Seite des Ärmelkanals geht es dem Kabelfernsehen besonders gut, da Großbritannien zwischen September und November eine fast rekordverdächtige Lohnwachstumsrate von 6,4 % über ein Jahr verzeichnete. Letzteres wird die Wut der Streikenden über bessere Löhne wahrscheinlich nicht unterdrücken – die Gesamtinflation in Großbritannien stieg im Dezember auf 10,5 %, da die Kerninflation nicht wie erwartet zurückging – und damit die fast rekordverdächtige Lohnerhöhung in den Schatten stellte. Die jüngsten Zahlen werden die Bank of England (BoE) nur dazu zwingen, die Zinsen im nächsten Monat erneut anzuheben, um eine weitere Lohn-Preis-Spirale zu vermeiden. Und das ist positiv für das Pfund.

Der S&P500 hat Mühe, Käufer über 4000 zu finden

Verwirrung und Orientierungslosigkeit beschreiben am besten das Gefühl von gestern in den Vereinigten Staaten.

Die US-Futures deuteten auf einen negativen Start hin und stiegen dann im frühen Handel, als wir viel über „grüne Triebe“ und „Lichtblicke“ in der Wirtschaft hörten, als der chinesische Vizepremier gestern in Davos sprach und sagte, er erwarte, dass die chinesische Wirtschaft zurückkehren werde Normal dieses Jahr.

Der S&P 500 wurde schnell über dem 4000er-Niveau gehandelt, aber die Realität traf den Fan schnell mit gemischten Gewinnen von Goldman und Morgan Stanley und zog Top-Seller an.

Und die Top-Seller verkauften bis zum Ende der Sitzung weiter auf dem Niveau von 4000. Schließlich schloss der Index die Sitzung mit einem Minus von 0,20 % und lag am oberen Ende des Abwärtstrendkanals von 2022 und über dem kritischen 200-DMA.

Aber das erste Einkommen erlaubt es nicht, dieses Niveau von 200 DMA nachhaltig zu überschreiten.

Wenn wir in die jüngsten Bankgewinne eintauchen, waren die Gewinne von Goldman Sachs und Morgan Stanley gemischt. Golman meldete einen Gewinnrückgang von 69 % im vierten Quartal, da ein Rückgang der Transaktionen und sein Vermögensverwaltungsgeschäft die Ergebnisse des vierten Quartals belasteten. Goldman-Aktien beendeten die Sitzung mit einem Minus von fast 6,50 %.

Auch Morgan Stanley litt unter schwachem Handel, aber die Erträge aus Vermögensverwaltung und Handel stiegen. Die Aktien schlossen um fast 6 %.

Beachten Sie, dass Morgan Stanley 85 Millionen US-Dollar für Kreditverluste zurückgestellt hat, verglichen mit nur 5 Millionen US-Dollar vor einem Quartal, ein Beweis dafür, dass die Bank auch nicht optimistisch ist, was in diesem Jahr passieren wird. Daher war die 6%-Rallye definitiv etwas übertrieben.